국내 증시 비중을 줄이겠다는 국민연금.. 현재 국민연금의 포트폴리오와 성과는??

국민연금

국내 증시에 많은 영향을 미치는 국민연금. 최근에는 국민연금이 한 달 이상 매도를 하며 국내 증시 상승을 막는 원인 중 하나라며 비난을 받기도 했습니다. 국민연금은 전체 운용자산 873조 중 20%인 국내 증시 비중을 2026년까지 14.5%로 낮추겠다고 했습니다. 현재 국민연금은 어떤 포트폴리오를 가지고 자산을 운영하고 있을까요?

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1. 국민연금 포트폴리오 구성

2021년 3월 말 기준 국민연금의 운용자금은 총 873조 원 정도 됩니다. 국민연금은 다양한 자산에 투자해 리스크를 분산시키고 있습니다. 투자 포트폴리오는 아래와 같습니다.

• 국내 주식 : 약 178.7조 원, 전체자산 대비 비중 20.5%
• 국내 채권 : 약 332.6조 원, 전체자산 대비 비중 38.1%
• 해외 주식 : 약 214.8조 원, 전체자산 대비 비중 24.6%
• 해외 채권 : 약 49조 원, 전체자산 대비 비중 5.6%
• 대체투자(부동산) : 약 32.7조 원, 전체자산 대비 비중 3.7%
• 대체투자(인프라) : 약 26.5조 원, 전체자산 대비 비중 3%
• 대체투자(사모투자) : 약 34.7조 원, 전체자산 대비 비중 4%

전체 운용자금 중 국내 채권의 비중이 가장 높습니다. 사실 국채가 미국 채권은 아니기에 국민연금에서 많이 사주는 것이 맞다고는 봅니다. 그리고 국내 및 해외 주식의 비중이 약 58%로 높습니다. 그 외, 다른 투자처는 낮은 비중을 유지하고 있습니다.

 

 

2. 국민연금 보유 주식

여기서 우리가 관심 있는 부분은 아마 주식 섹터라고 생각됩니다. 국민연금은 국내 주식과 해외주식에 어떤 종목을 가지고 있을까요?

우선 국민연금의 최근 보유 주식 리스트는 확인하기 어렵습니다. 국민연금은 전년도 포트폴리오를 당해 3분기에 공시하기 때문에, 지금은 19년도 포트폴리오만 확인이 가능합니다. 작년 20년 포트폴리오를 확인하기 위해서는 올해 21년 3분기가 되어야 합니다.

먼저 19년도 기준 국내 증시 TOP 10을 확인해보겠습니다.

국내증시

역시나 삼성전자가 압도적인 1등입니다. 삼성전자만 약 35조 원 이상이 들어가 있습니다. 그리고 어쩔 수 없이 국가기금이다 보니 안정적인 우량주 위주로 주식을 보유하고 있습니다. 아마 코로나를 겪으면서 이 순위에 변화가 많이 있을 거라고 생각됩니다.

이번에는 19년도 기준 해외 증시 TOP 10을 보겠습니다.

해외증시

역시 해외도 우량주 위주로 구성이 되어있습니다. 누구나 알고 절대 망하지 않을 것 같은 기업들뿐입니다. 대부분이 미국 주식이네요. 그리고 중국의 알리바바와 텐센트도 보입니다. 그리고 9위에 있는 ROCHE HOLDING AG는 스위스 제약사인데 국내에 종근당과 합작회사를 가지고 있습니다

 

 

3. 국민연금 운용수익률 현황

그렇다면 2021년 3월 말 국민연금이 얼마나 기금을 잘 운용하고 있는지 보겠습니다.

운용수익률

기금 전체 수익률은 약 3.94%입니다. 비중이 가장 큰, 국내 채권의 수익률이 마이너스라 전체 수익률에 악영향을 끼쳤습니다. 그리고 아무래도 요즘 국내나 해외나 주식이 잘 나가다 보니 수익률이 높은 편입니다.운용에 대한 평가는 아래와 같습니다.

• 국내 및 해외주식은 코로나 백신 보급과 엄청난 경기부양책으로 양호한 수익률 보임.
• 국내 채권은 전 세계적인 인플레이션으로 인한 금리 상승으로 수익률 하라. 채권의 가격은 금리와 반대로 움직임.
• 해외 채권도 국내 채권도 마찬가지지만, 환율 상승으로 인해 채권 수익률 하락을 상쇄시킴.
• 국민연금은 설립 이후로 연평균 6.03% 누적 수익률을 보이고 있음.

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 이렇게 국민연금의 운용 자산 포트폴리오와 현재 어떤 수익률을 보이고 있는지 알아봤습니다. 국민연금의 운용자금이 2041년에 정점을 찍고 그 뒤로는 점점 줄어들 것으로 우려되면서 젊은 세대들에게 피해가 갈 것으로 예상됩니다. 앞으로 나라를 이끌어갈 젊은 세대들이 정말 노후에 국민연금의 혜택을 누릴 수 있을지 걱정이 됩니다. 저도 그중 하나이기 때문에.. 제가 낸 국민연금 돌려받고 싶습니다.

읽어주셔서 감사합니다.