주가에 영향을 미치는 MSCI 지수는 무엇일까? 편입 종목 확인 방법까지 알아보자!!

MCSI-섬네일

TV나 인터넷에서  특정 주식이 MSCI 지수에 편입된다는 소식을 많이 접해보셨을 겁니다. 그리고 MSCI 지수에 편입되는 종목에는 호재로 작용하여 주가가 오르며 많은 관심을 받습니다. 도대체 MSCI가 무엇이길래 이렇게 관심과 주가를 받을까요? 오늘은 MSCI 주가지수가 무엇인지부터 MSCI 지수 편입시기 및 편입 종목 확인 방법까지 알아보겠습니다.

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• 1. MSCI 지수란?
• 2. MSCI 지수 편입은 호재인가?
• 3. MSCI 지수 구성
• 4. MSCI 편입 시기
• 5. MSCI 편입 종목 확인 방법

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1. MSCI 지수란?

MSCI란 Morgan Stanly Capital International의 약어로 세계적 투자회사인 모건스탠리의 자회사입니다. 그리고 이 회사에서 전세계를 기준으로 발표하는 주가지수가 MSCI 지수입니다.

전세계 각국에는 많은 주가지수가 있습니다. 한국을 대표하는 코스피, 코스닥부터 시작하여 미국의 나스닥, 다우, 중국의 상하이종합지수, 일본의 닛케이 등 많은 주가지수가 만 각 나라마다 주가지수를 산정하는 방법이 조금씩 달라, 전세계적으로 통일된 주가지수가 필요할 때도 있습니다. 그래서 발명된 게 MSCI 지수입니다.

그래서 전세계적으로 펀드나 1,300개가 넘는 ETF 등이 MSCI 지수를 추종하고 있습니다. MSCI 지수를 추종하고 있는 자산의 규모는 약 14.5조 달러(약 한화 1경 6천 조)에 달하고 있습니다.

 

2. MSCI 지수 편입은 호재인가?

네, 보통은 호재로 작용합니다. MSCI 는 일정 주기를 가지고 MSCI 지수에 포함되는 주식을 편입 또는 퇴출 시킵니다. 이때 편입되는 주식은 호재로, 퇴출되는 주식은 악재로 작용하는 경우가 많습니다. 그 이유는 위에서 봤듯이 MSCI 지수를 추종하는 자산의 규모가 많다 보니 특정 주식이 MSCI 지수에 편입되면 그 만큼 추종하는 펀드나 ETF도 해당 주식을 매수하게 되면서 주가 상승에 도움이 됩니다. 퇴출은 그 반대로 생각하시면 됩니다.

하지만 주식 시장에는 항상 예외가 있습니다. 막상 MSCI 지수에 편입되고 봤더니 주가가 떨어지는 경우도 있습니다. 이런 경우는 MSCI 지수 편입 전까지 기대감으로 주가가 상승하다가 막상 편입을 하면 더 이상의 호재와 기대감이 소멸되어 주가 하락을 발생시킵니다.

 

 

3. MSCI 지수 구성

MSCI 지수는 특정 지역에 따라 몇가지로 구분이 됩니다.

MSCI-지수-구성

• DM : Developed Markets, 선진국 시장,  23개국
• EM : Emerging Markets, 신흥국 시장, 28개국
• ACWI : All Country World Index, 전세계 주가 지수( DM+EM )
• FM : Frontier Markets, 떠오르고 있는 신흥 개발도상국, 19개국

우리 대한민국은 Emerging Markets에 포함되어 있습니다.

또한 주식의 시가총액의 규모에 따라 아래와 같이 구분이 됩니다.(환율 1000원/달러 가정)

• 라지캡(Large Cap) : 시가총액 100억 달러 이상 > 한화 10 조 이상
• 미들캡(Middle Cap) : 시가총액 20억 달러 ~ 100억 달러  >  한화 2조~10조 사이
• 스몰캡(Small Cap) : 시가총액 3억 달러 ~ 20억 달러 > 한화 3000억 ~ 2조 사이

위에서 보듯이 MSCI 지수 내에도 엄청 종류가 많습니다. 하지만 우리가 일반적으로 얘기하는 MSCI 지수는 스탠다드( 라지캡 + 미들캡)을 얘기합니다.

 

 

4. MSCI 지수 편입 시기

MSCI  지수는 일반적으로 1년에 4번의 편입과 퇴출이 일어납니다. 이러한 행위를 ‘리벨런싱’이라고 합니다. 리벨런싱은 크게 반기변경과 분기변경으로 나뉩니다.

• 반기변경(Semi-Annual) : 5월, 11월
• 분기변경(Quarterly) : 2월, 8월

반기변경이 분기변경보다 규모가 더 큰 경우가 많습니다. MSCI 지수 종목에 대한 공개가 이루어지면 약 2주 뒤에 추종하는 펀드나 ETF는 주식을 다시 매매하는 리벨런싱을 합니다. 그래서 초반에 말씀드렸듯이 특정 주식이 편입된다하면 주가는 상승하게 됩니다.

 

5. MSCI 지수 편입 종목 확인 방법

MSCI  지수에 대해 자세히 알아봤으니, 이제는 직접 편입과 퇴출이 되는 종목을 찾는 방법을 알아보겠습니다. 모든 정보는 MSCI 공식 홈페이지에 있습니다. 하단 링크로 들어가 현 게시물을 참고하시면 쉽게 원하시는 정보를 얻을 수 있습니다.

https://www.msci.com/our-solutions/indexes ◀ MSCI 공식홈페이지 INDEX 메뉴

Index Solutions

• 상위 링크 접속 후, 좌측 메뉴 바 ▶ Index resources ▶ Quarterly index review ▶ Index review

MSCI-INDEX-REVIEW

우선 맨 위에 드롭박스를 통해 지난 MSCI 지수 게시물도 볼 수 있습니다.

• 1번 : 이번 MSCI 지수에 대한 소개글
• 2번 : 스탠다트(라지캡+미들캡) 지수 편입, 퇴출 목록
• 3번 : 스몰캡 지수 편입, 퇴출 목록
• 4번 : 마이크로캡 지수 편입, 퇴출 목록( 선진국 시장에만 있음 )

저희는 2번과 3번 게시물을 통해 이번에 편입, 퇴출될 종목을 알 수 있습니다.

< 위-스탠다드 / 밑-스몰캡 >

2021년 5월 MSCI 지수 편입, 퇴출 종목은 위와 같습니다. 이번 뿐 아니라 앞으로 계속 이런식으로 확인하시면 됩니다.

추가적으로, 특정 국가 MSCI 지수에 편입된 종목에 대해 알고 싶거나 각 국가나 지역별로 MSCI 지수를 비교해보고 싶으신 분들은 아래 게시물을 참고 바랍니다.

MSCI 지수 편입 종목 확인 방법 및 지수별 그래프 비교 방법

읽어주셔서 감사합니다.